未上市股票近期掛牌進度

全球股市受美國次貸衝擊，高度震盪，讓債券投資風潮興起，但

究竟該如何正確投資債券呢？天達投顧提出「ABC債券基金投資

法」，強調透過區域、債券、貨幣三大分散投資要訣，篩選創造

二高一低目標，即兼具較高收益與較高平均信用評等，且降低波

動風險，就是理想的債券基金投資策略。



債券基金種類多，有區域型、環球型，有單純投資政府公債、新

興市場債、高評等債、高收益公司債差異，貨幣選擇也有集中在

特定貨幣、區域貨幣或少數貨幣的區別，往往無法得悉其中內涵

，沒追求到穩定收益，反而因快速變化而受傷。



何謂「ABC債券基金投資法」？天達投顧指出，A就是指Area（區

域）、B則意味Bond type（種類）、C為Currency（貨幣），也就

是說，投資人可檢視債券基金的投資內容，是否符合區域分散、

債券種類分散與貨幣分散三大原則，因唯有透過多元風險分散機

制，方能降低波動度，達成債券投資相對穩健的目標。



天達投顧分析，市場變化極為快速，以過去10年為例，沒有任何

一種債券單年度表現絕對領先，任何債券都曾名列某一年度最佳

及最差資產類別，透過複合式靈活投資策略，方能分散單一債券

資產景氣循環風險。如債券基金符合ABC投資法則，天達投顧強

調，下一步則檢視該基金的績效與信用評等、波動度是否符合期

待。例如天達環球策略收益基金年化配息率約為5％~7 ％，平均

債信評等為A-，且績效表現與5年夏普值為0.3，均優於同類基金

平均值。簡單檢視方式，助您掌握債券投資訣竅。

<摘錄經濟B4版>